Ajuda com Icon

Tal como o erro indica, o método getResource() recebe como parâmetro uma String. Tu estás a tentar passar um JFileChooser. No entanto, do teu JFileChooser podes obter o File e desse File, o seu nome.

foto.setIcon(new javax.swing.ImageIcon(getClass().getResource(file.getSelectedFile().getAbsolutePath())));

O que esse parâmetro indica?

É só ler a documentação

Primeiro você chama o showSaveDialog pra depois chamar o showOpenDialog ?
Não faz sentido.

Imagino que isso aqui basta:

jButton1MouseClicked(MouseEvent evt) {                                      
		JFileChooser chooser = new JFileChooser(); 
		chooser.setFileSelectionMode(JFileChooser.FILES_ONLY);
		int option = chooser.showOpenDialog(this);
		if (option == JFileChooser.APPROVE_OPTION) {
			File file = chooser.getSelectedFile();
			Image image = ImageIO.read(file);
			foto.setIcon(new ImageIcon(image));
		}
	}

O que parece e que o problema está na forma como você está tentando configurar o ícone da foto usando getClass().getResource(file)… O método getResource é usado para carregar recursos do caminho relativo ao projeto (geralmente do classpath), enquanto file.getSelectedFile() retorna o caminho absoluto do arquivo selecionado pelo JFileChooser.
Aqui um exemplo de código que possa ser implementado e refatorado conforme o seu projeto, tipo tá meio gambiarra mais acredito que passa , espero ter ajudado, abraços.

private void jButton1MouseClicked(java.awt.event.MouseEvent evt) {
JFileChooser file = new JFileChooser();
file.setFileSelectionMode(JFileChooser.FILES_ONLY);
int i = file.showOpenDialog(this);

if (i == JFileChooser.APPROVE_OPTION) {  
    File selectedFile = file.getSelectedFile(); 
    if (selectedFile != null) {
        foto.setIcon(new javax.swing.ImageIcon(selectedFile.getAbsolutePath()));
    }
} else {
    System.out.println("Nenhum arquivo selecionado");
}

}
`