Ele mostra o texto dica colocado no input, exemplo:
Html:
<inputtype="password"placeholder="Digite a senha"/>
Resultado:
Ele mostra os caracteres escondido da senha, exemplo:
Html:
<inputtype="password"placeholder="Digite a senha"value="senha"/>
Resultado:
Dicas: o input do typepassword a sua função principal é esconder a senha digitada pelo usuário e não se deve enviar para ele o valor da senha do usuário, isso é considerado falha de segurança, mesmo em setor administrativo, além do mais a senha com certeza (espero que sim) esteja embaralhada, uma hash, etc. para que nem você sabia a senha de outros usuários.