Para que serve uma expressão Lambda?

Simplificando bastante, um lambda no Java é uma maneira mais simples de implementar uma interface que só tem um único método, ou seja, ao invés de você criar uma interface, implementar ela e os seus métodos. você faz tudo isso de uma só vez apenas com um comando.

Complementando a excelente resposta do Helcio, é um syntax sugar. Isto é, não faz nada de genial que você já não possa fazer sem lambda. Mas usar deixa o código mais limpo e elegante.

Victor, eu escrevi esse post com algumas novidades na época que o Java 8 saiu, e tem um resuminho de como funciona o lambda: